Что такое бридж-финансирование: полезно знать

Специалисты относят бридж-кредиты к категории промежуточных или вспомогательных займов. Кредиты данного формата выдаются на срок не больше года под довольно большой процент для погашения текущих безотлагательных обязательств заёмщика. Бридж-кредит вправе получить как физлица, так и юр. лица. Особенной популярностью бридж-кредиты пользуются в области венчурного финансирования. Под венчурным финансированием здесь понимается инвестирование в быстрорастущие предприятия.

Такое инвестирование характеризуется высокой долей риска, обычно оно направлено на компании, работающие высокотехнологичных сферах, например, в сфере IT. Выдача бридж-кредита может быть уместна, когда ещё не вышедший на самоокупаемость стартап истратил все выделенные ему ранее финансы и ждёт новых вливаний. То есть бридж-кредит — это реальный шанс для молодой перспективной фирмы «дотянуть» до нового раунда инвестирования.

В ипотечном кредитовании

Бридж-кредит также используется как разновидность ипотечного кредита при приобретении недвижимости. Например, домовладелец хочет продать свой дом для приобретения другого более дорогостоящего жилья. В этом случае бридж-кредит позволяет заёмщику приобрести новый дом, не дожидаясь продажи своего текущего жилья.

Что такое венчурный фонд и как организация использует бридж-финансирование?

Венчурный фонд — государственная или частная инвестиционная компания, созданная для финансирования экспериментальных, инновационных проектов с высоким уровнем риска потери вложений и потенциально высокой доходностью. Основным инструментом взаимодействия с заёмщиками выступают краткосрочные бридж-кредиты, выдаваемые под залог долговых нот, которые затем конвертируются в акции компании.

В зависимости от источников инвестиционного капитала венчурные фонды разделяются на государственные и корпоративные (частные), по размеру вложений различают малые (капитал до 50 миллионов долларов), средние (капитал до 150 миллионов долларов) и крупные организации. Бридж-финансирование, предоставляемое руководством венчурных фондов, выполняет следующие функции:

1. Развитие высоких технологий и создание рабочих мест. Предоставление краткосрочных кредитов стимулирует развитие новых отраслей промышленности, способствует ужесточению конкуренции и созданию уникальной продукции, услуг. Успешные стартапы трансформируются в стабильные прибыльные предприятия, предоставляющие рабочие места.
2. Эффективное распределение капитала внутри страны. Поощрение новых предприятий и размещение акций на фондовом рынке позволяет бизнесу привлекать инвестиции, частным клиентам — получать прибыль в виде дивидендов. Руководство венчурных фондов привлекает свободные средства для последующего вложения в технический прогресс.
3. Оценка инвестиционной привлекательности проекта. Перед предоставлением бридж-финансирования сотрудники венчурного фонда анализируют финансовую документацию потенциального заёмщика, проводят консультации, разрабатывают бизнес-стратегию. Большинство венчурных фондов следит за развитием компаний-заёмщиков и перестаёт вкладывать средства, когда бизнес достигает стабильного положения.

Предоставляя бридж-финансирование, руководство венчурного фонда стимулирует дальнейшее развитие нового предприятия, помогает бизнесу стабильно развиваться, расширять производство и увеличивать экономическую независимость.

Связь бридж кредита и венчурного финансирования!

Начинающие предприниматели могут претендовать на данный вид займа от инвесторов, которые ранее финансировали компанию или имели дело с областью её освоения.

Более того, современный рынок предлагает внушительное количество венчурных фондов, главной специализацией которых является бридж-спонсирование своих клиентов.

Но нужно помнить, что обращаться данного рода финансовые подразделения целесообразно в том случае, если банковские инвесторы по каким-либо причинам отказываются предоставлять денежные средства на развитие бизнеса.

Ситуации, в которых бридж-кредитование (или бридж-ноты) оказывается в прямом смысле слова единственным финансовым источником, на сегодняшний день не являются большой редкостью для банков.

Особенность таких ситуаций заключается еще и в том.Что иногда заинтересованность главенствующих акционеров и заёмщиков в одном и том же деле может взаимоисключать друг друга, т.е. буквально противоречить интересам обоих сторон.

Но, как правило, преимущество от таких «столкновений» получают именно держатели бридж-нот, а не инвесторы.

Из всего вышесказанного следует, что главной отличительной чертой данного кредитования, является непосредственная связь с планом реализации проекта: если план составлен чётко и следующий шаг развития обещает интенсивный рост прибыли – долгосрочное финансирование заёмщику обеспечено.

Возможно заинтересует: «Средневзвешенная ставка в РФ»

Наряду с этим клиенты могут претендовать на получение кредита не только для успешной реализации запущенного проекта, но и для собственных нужд, не терпящих отлагательств.

Например:

• погашение других «горящих» кредитов (чаще всего просроченных);
• осуществление крупных покупок по выгодным ценам (транспорт, предприятия, земельные участки и и.д.);
• финансирование расходов, тесно связанных с переформированием площадей, сдаваемых в аренду (это позволит в ближайшем будущем привлечь платёжеспособных арендаторов, готовых платить в несколько раз больше за площадь, что и повысит конечную прибыль владельца помещений);
• создание архитектурного (дизайн)-проекта с целью воссоздать, отреконструировать, усовершенствовать внешний/внутренний облик здания (что так же поможет в будущем ускорить рост прибыли владельца);
• подготовительные работы с документацией и конкурсными решениями с целью получения еврофинансирования для развития бизнеса;
• приобретение новой дорогостоящей недвижимости (квартиры, дома, дачи и т.д.).

Бридж-кредит как одна из форм венчурного финансирования

Стартапы, как правило, получают бридж-займы от тех инвесторов, которые в прошлом уже поддерживали компанию финансово. К тому же на рынке есть немало венчурных фондов, для которых бридж-финансирование – это основная специализация. Обращаться в подобные венчурные фонды целесообразно тогда, когда другие инвесторы по каким-то причинам не могут предоставить дополнительные деньги для развития.

Ситуации, когда бридж-кредиты (в этой сфере их принято называть бридж-нотами) оказываются буквально единственным источником финансов, в современной практике не так уж редки. Причём интересы основных венчурных акционеров и держателей нот порой сильно противоречат друг другу. И формальное преимущество в таких ситуациях получают как раз держатели бридж-нот.

Среди бридж-кредитов для перспективного бизнеса значительную популярность получили конвертируемые долговые ноты. Они имеют несколько отличий:

1. Такие ноты возможно погасить в любой момент раньше срока без комиссий и штрафов.
2. Ставка по конвертируемым нотам обычно является жёстко фиксированной и выплачивается непосредственно при погашении. Впрочем, иногда встречается и плавающая процентная ставка.
3. Долговые конвертируемые ноты – это долговые обязательства, которые при определённых условиях могут быть переведены в акции компании-стартапа.

До выдачи бридж-ноты все стороны-участники подписываются под предварительным соглашением. В этом важном документе отражаются ключевые договорённости между руководителями компании-заёмщика и кредиторами, в частности, прописываются условия конвертирования ноты в акции. Оно проводится автоматически (то есть при наступлении определённой даты или события) или же по заявлению кредиторов.

Годовые ставки по бридж-нотам традиционно не превышают планку в 8%. А если держатели их переводят в акции, то они имеют право на скидку, равную 5–15% от рыночной цены этих самых акций.

Преимущества и недостатки бридж-финансирования для кредитора

Бридж-кредит является разновидностью венчурного финансирования, сопряжённого с высокими рисками потери вложений и потенциально значительным уровнем прибыли. Обычно инвестиционные фонды комбинируют вложения в развитие компаний-новичков (или стартапов) и предприятий с устойчивой деловой репутацией. Бридж-кредит, как разновидность проектного финансирования, приносит компании-кредитору ряд преимуществ.

Сравнительно небольшой период предоставления кредита. Бридж-финансирование относится к экстренным способам привлечения ликвидности, поэтому заёмщик обязан вернуть средства в течение нескольких месяцев. Компания-кредитор в сжатые сроки получает собственные средства или акции новой компании, а также процентные платежи.

Возможность получения дополнительного дохода от ценных бумаг заёмщика. Компания-кредитор может обратить конвертируемые долговые ноты в акции сразу после IPO или дождаться повышения курса ценных бумаг. Обычно при успешном развитии нового бизнеса курс ценных бумаг растёт, поэтому кредитор получает дополнительный доход.

Перспектива участия в управлении новой компанией. Компания, предоставившая новому бизнесу бридж-кредит на крупную сумму, получает в распоряжение значительный объём акций. В дальнейшем конверсия долговых нот поможет кредитору получить контрольный пакет акций, участвовать в принятии решений, влиять на развитие компании-заёмщика.

Традиционно для проектного финансирования, основным недостатком бридж-кредита выступает продолжительность оценки платёжеспособности заёмщика. Потенциальному кредитору требуется запросить и проанализировать массу документов, согласовать с заёмщиком предполагаемую дату выпуска ценных бумаг, застраховаться от риска невыплаты кредита. Также минусом предоставления бридж-кредита компании-новичку является возможность банкротства заёмщика, недавно вышедшего на рынок.

Преимущества и недостатки бридж-финансирования для заёмщика

Компании, недавно вышедшие на рынок и нуждающиеся в притоке инвестиций, пользуются следующими преимуществами бридж-кредитов.

1. Оперативность получения средств. Обычно бридж-финансирование предоставляют кредиторы, ранее инвестировавшие в данную компанию, поэтому процесс сбора и рассмотрения заявки проходит сравнительно быстро.
2. Гибкие условия погашения займа. Ввиду наличия залога (в виде долговых нот) заёмщик может запросить отсрочку выплаты кредита, получить более выгодную процентную ставку, а также перенести дату размещения акций на фондовом рынке.
3. Возможность реализовать акции после IPO. Если компания-кредитор конвертирует долговые ноты в акции после их размещения, заёмщик получает надёжного акционера, а также улучшает деловую репутацию.
4. Дополнительный контроль со стороны организации-кредитора. Компании, занимающиеся венчурным инвестированием, проводят тщательную оценку потенциальных заёмщиков, составляют эффективную программу развития бизнеса, иногда предлагают регулярные консультации.

Весомым недостатком бридж-финансирования для потенциального заёмщика выступает перспектива потери экономической независимости. Например, при оформлении кредита на крупную сумму заёмщик выпускает долговые ноты, в дальнейшем конвертируемые в контрольный пакет акций компании. Инвестор получает решающее право голоса на собрании акционеров, поэтому может определять дальнейшую стратегию развития компании.

Бридж-финансирование с точки зрения частных клиентов

На практике краткосрочные кредиты под залог ликвидного имущества наиболее распространены в сфере банковского кредитования для частных лиц. Например, услуга перекредитования (рефинансирования) ипотеки под залог недвижимости позволяет клиентам снизить переплату по банковскому продукту, получить отсрочку платежей. Наиболее близким аналогом бридж-финансирования для частных клиентов выступает кредитная карта, позволяющая многократно использовать заёмные средства, регулярно пополняя баланс.

Востребованность бридж-кредитов среди частных клиентов обусловлена следующими преимуществами:

1. Минимальный пакет документов для получения средств. Большинство банков выдаёт краткосрочные кредиты на основе данных паспорта и справки 2-НДФЛ. Анкета заёмщика состоит из нескольких пунктов, процесс одобрения кандидатуры клиента занимает несколько минут.
2. Минимальная пороговая сумма. В отличие от целевых долгосрочных кредитов, экспресс-кредитование позволяет заёмщику получить минимальную сумму в короткий срок. Например, при оформлении кредитной карты можно запросить лимит в 30 тысяч рублей, МФО (микрофинансовые организации) рассматривают заявки на сумму от тысячи рублей.
3. Гибкие сроки погашения задолженности. С точки зрения частных лиц, бридж-финансирование призвано оплатить срочные нужды клиента, заёмщик планирует вернуть долг в течение нескольких месяцев.

Основным недостатком экспресс-кредитов для граждан является высокая процентная ставка за пользование средствами банка или МФО. Бридж-кредиты созданы для оплаты срочных непредвиденных расходов, однако регулярное оформление краткосрочных займов увеличивает долговую нагрузку гражданина.

Итоги

Бридж-финансирование — разновидность краткосрочного кредитования, предполагающая получение средств под залог будущих акций (оформление долговых нот). Заёмщиками в бридж-финансировании выступают компании, недавно вышедшие на рынок и нуждающиеся в потоке инвестиций для дальнейшего развития. Бридж-кредиты выдают венчурные фонды — частные и государственные организации, занимающиеся финансированием инновационных видов коммерческой деятельности. Деятельность венчурных фондов развивает наукоёмкое производство, стимулирует деятельность малого бизнеса и помогает новым предприятиям обрести финансовую стабильность.

Аналогом бридж-кредитов для частных лиц выступают программы рефинансирования, экспресс-кредиты под залог недвижимости, кредитные карты и мирокзаймы. Эти финансовые инструменты используются для оплаты непредвиденных крупных расходов заёмщика (например, затраты на лечение), отличаются простотой оформления и сокращёнными сроками погашения.

Статьи

Цели и Копилка в Сбербанк Онлайн: обзор инструментов для накоплений

Клиентам Сбербанка России доступна линейка срочных пополняемых…

«Вредные» офисные правила: как с ними смириться?

Правила стабилизируют работу коллектива и поддерживают дисциплину. Необходимость…

Долг за услуги газоснабжения: где узнать и как оплатить счёт?

Своевременная оплата счетов за жилищно-коммунальные услуги…

Снятие обременения по ипотечному кредиту в Росреестре: сколько времени занимает данная процедура?

Приобретаемая в ипотеку квартира…

Как повысить продажи в магазине с помощью музыки?

Музыка в магазине способна не только привлечь покупателей, но и отпугнуть их….

Всё о долгах за ЖКУ: как узнать сумму задолженности, что ждёт неплательщиков?

Согласно российскому законодательству, собственники…

Банковская гарантия при работе с госзакупками по ФЗ-44: все нюансы

Выполнение заказов государственных учреждений, региональных и…

Счётчики на воду: как устанавливать, снимать показания и оплачивать счета?

Ежемесячная оплата счетов за ЖКУ (жилищно-коммунальные…

Возврат товара, оплаченного по карте Сбербанка: все нюансы процедуры

Дебетовые и кредитные карты Сбербанка используются клиентами…

Как заполнить декларацию 3 НДФЛ при покупке квартиры, дачи, дома, коттеджа?

Право на получение имущественного вычета возникает у…

Микрозаймы: в каких случаях оформлять, что делать при просрочках платежей?

МФО (микрофинансовая организация) занимается выдачей…

Куда можно пожаловаться на неправомерные действия банка?

Направление жалобы на финансово-кредитные организации не в тот орган,…

Поделитесь в соц.сетях:

Оцените статью: (Пока оценок нет) Загрузка...

Читайте также:

Что такое девальвация рубля простым язык... Кипр: оффшорная зона или нет?... Как заработать на биткоин кранах: познае... Что такое аккредитив в банке при покупке...